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天使投资是什么意思?

(一)什么是天使投资

简单讲,天使投资就是具有一定闲置资本的个人对于种子期的具有巨大发展潜力的创业项目进行权益资本投资的行为。早期的天使投资,大部分都是创业者向家人亲戚、朋友和“傻瓜”凑钱,以启动项目。随着创业产业链的成熟和发展,才逐渐出现一些职业天使投资人。

我们一般讨论天使投资人都是指的职业天使投资人,在职业天使投资人当中又分为财务型天使投资人和创业型天使投资人两类。天使投资人主要是因为他们看好被投企业可以为自己带来高回报,单纯追求财务收益。这类天使投资人一般通过股市、房地产或继承遗产等方式积累了丰富资产,或者是银行、金融等机构的从业者,或者律师、工程师、医生等;而创业型天使投资人大多自己就是成功的企业家,或者高层企业管理人员,他们一方面也追求投资收益,但更多是以一种创业心态从事天使投资,希望用自己的经验帮助企业发展。

天使投资的概念解释

(二)天使投资的起源

天使投资这一概念最早起源于20世纪初的纽约百老汇表演。当时,演员和编导要做出精心努力及艰苦付出,以排练一部新剧目。在编导和排练过程中,他们不仅要付出艰辛的劳动,还要准备各种服装道具,并且需要一笔相当数目的经费。如果剧目大功告成,人们的投入就会带来荣誉和金钱。然而,一旦首演失败,他们过去付出的全部心血,注入的全部感情,都会付诸东流,不仅如此,他们先前投入的全部资金,无论是自己的,还是亲朋好友的,也将化为乌有。可见,对这种新型剧目的投资是具有相当高的风险的。

(三)创业者如何寻找天使投资

对于很多草根创业者来说,他们与天使投资人几乎没有交集。一方面,创业者找不到天使投资人,另一方面,天使投资人又找不到好的创业项目。但是,作为创业者还是可以通过以下方法寻找到天使投资人。

1、找出你所从事行业里有哪些投资机构,寻找他们的联系方式,把商业计划书发给他们,这种方式就像急于找工作的大学生一样效率很低。通常来说,投资人对自己不感兴趣的项目,他就不回你的邮件了。有的时候,真的是因为太忙,没有时间来看、回复你的邮件。所以,你发的邮件很多都石沉大海了。

2、在你所从事的圈子里,如果能认识一些做投资的朋友就最好了。越是前期的项目,越会看重团队。因为你除了团队和一个主意,什么都没有,这个时候投资就是投人、投跑道。他们觉得你这个人、主意靠谱的话,就很容易拿到钱。

3、通过一些项目路演活动来找投资。这里面有很大的门道。你要学会辨别,通常来说,有一些活动是真实的创业融资。但是有些组织搞就是试图通过搞各种创业活动,来把自己的知名度搞起来,活动都变成了一种营销的手段。很多刚开始创业的人,不在这个圈子内就会被误导,经常参加这种没质量的,以营销为目的的活动,简直就是浪费时间。

4、如果你是非常好的项目,而且准备好了不怕竞争对手抄袭,可以寻找媒体报道,这也是寻求天使投资的好方法。

(四)天使投资与一般的风险投资有何区别

1、投资主体不同。天使投资往往是一些个人用自己的资金进行投资,钱大多来源于投资人的自有资金,投资的收益也归个人所有。虽然近年美国和中国都逐渐出现机构化的孵化基金,但目前主要的天使投资都还是个人行为。

2、投资对象不同。天使投资的投资对象是还处在萌芽期或种子期的初创型企业;中后期投资的企业大多已经具备一定市场竞争力、市场份额、团队规模等,已经可以看出不错的发展趋势和成长潜力,对专注做中后期风险投资的机构来说,更看重的是企业未来成长收益,比如领先的市场占有率,较高进入壁垒的商业领域,无可匹及的科研水平、成熟的团队管理经验等。

3、投资金额和所占股权比例不同。天使投资的金额一般都较小,单笔投入资金往往不到中后期风险投资的零头。

4、投资范围和领域不同。天使投资的范围主要是自己的熟人、亲戚、朋友,像雷军和何伯权等人的“不熟不投”原则也道出了天使投资的特点。

5、审查程序不同。天使投资由于处在企业最早的种子期,没有太多财务数字可以审查,因此审查程序和内容简单得多,一般以约谈和评估商业计划书方式进行,往往创始人比较靠谱,想法比较有创新,天使投资人经过评估愿意冒这个风险,双方的投资意向就达成了。

(五)中国天使投资现状

中国的天使投资形态大致可以分为独立天使、政府基金和天使投资机构三种。由于其构成、资金来源均不同,因而在推动天使投资发展进程中发挥的作用不尽相同。独立天使是中国天使投资的主力军,主要有TMT领域成功的企业家、海外华人、民间传统领域成功人士等。政府基金在政策引导和投资领域拓宽方面,弥补了民间天使投资的空白,对于民间天使投资较少涉及的非TMT行业,政府基金起到了扶持作用,如2006年成立的我国第一支天使投资基金——天津滨海天使创业投资基金,就将重点投资于生物医药、新材料、精细化工、新能源等领域。此外,各大部委支持创新创业的基金、地方各级政府的相关配套基金,以及政府专项基金,各大园区内设的一些创投基金,都充当了天使投资角色,在中国占较大份额。

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